量化投资策略可以避免“雾里看花”

  进入2009年基金投资在方法上已经出现两极分化现象。一些基金公司特别强调倚重公司投研团队以选股胜出;而另一些基金公司则强调以定量配置求确定性。不过,目前基金经理频繁变动已经成为了行业普遍现象,为了在震荡市场中有效防范人为因素造成的风险,越来越多的公司开始重视定量投资方法。嘉实和中海就分别在今年推出了量化基金的产品。
  中海基金旗下首只量化基金——中海量化策略股票型基金在5月20日起正式发行。中海量化基金是一只纯股票型的基金,股票仓位60%—95%,其有别于目前市场上主要依靠定性分析方法投资的基金,主要特色是采用计算机技术全程数量化运作方式进行选股、投资,较大程度上避免人为主观臆断,从而能更为理性和客观地研判、筛选股票。量化投资是在国外发展较为成熟的新型投资思维方式,是指采用计算机技术的数量化分析方法来对股票进行分析和筛选,基于数量模型来配置行业权重。目前在国内同类型产品较少,中海量化策略属第四只。
  在定性投资大行其道的国内基金市场,定量投资还略显神秘,量化基金在国际市场已经是主流产品,在国内还处于培育初期。但是,现阶段A股市场的特点更适合定量投资客观、公正而理性的投资风格。
  中海量化策略基金的独特之处不仅在于采用了最为先进的量化选股模型及量化行业配置模型,而且在于能够充分利用有效的、有价值的个股信息、行业信息及市场信息,捕获投资机会。
  日前正在全国发行的中海量化策略基金采用国际流行的数量化投资模式,以量化模型作为构建投资组合的基础,再通过基金经理的积极配置获取长期稳健收益。形象地说,其量化分析部分主要通过“电脑”完成,而策略部分通过基金经理的“人脑”来完成。“人脑+电脑”构成中海量化策略基金的黄金组合。
  可见,以先进的数学统计技术替代了人为的主观判断,量化投资策略可以避免“雾里看花”,做到理性、客观、公正的分析和筛选股票。特别在当前国内股票市场有效性不足、非理性投资行为随处可见的背景下,中海量化策略基金这种理性的投资管理模式,能有效降低投资团队非理性偏见而造成的投资风险,从而有助于基金管理人发掘获取超额收益的潜在投资机会。

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